Очень, очень интересная история происходит с акциями Газпромнефть-МНПЗ. Обычка совершенно без новостей выросла до 9000 и застыла там. Префы с $40 до $160 выросли за полгода. Газпомнефть как мы знаем все свои дочки выкупает на 100%, по крайней мере пробует. Скупает и префы и обычку, причем всегда по одной цене. Выкупили даже Моснефтепродукт, где была похожая ситуация и зеркальный состав акционеров. Разобрали на кирпичики бывшую Sibir Energy. В общем активно занимаются корпоративным строительством. Я не буду углубляться в суть ситуации. Писал уже много раз и давно. Есть только один способ получить 100% акций Газпромнефть-МНПЗ. Следует не платить дивиденды за 2012 и префы станут голосующими. Далее делается оферта по цене Х на оба типа акций, по цене устраивающей Татнефть с ее 18%, после чего набирается 95% и делается принудительный выкуп. Какая может быть цена выкупа Х? Обычка подошла и застыла на уровне 8900-9000 рублей. Далее читаем отчетность Газпромнефти. Опять же где-то ранее я писал, что не надо покупать МНПЗ, он упадет до 5000 или что-то в этом духе. Так и случилось. Эта цифра была взята не с потолка, это так завод оценивала сама Газпромнефть. А вот что они пишут сейчас: Итак 8,7% акций оценены в $177 млн. или 65,5 млрд. рублей или 8309 рубля на конец 2011. Но если мы еще добавим инфляцию за 1,5 года то получим как раз текущие цены. Оценка вполне осознанная, ведь Газпромнефть это честный мажор, да и переоценить завод на своем балансе в сторону удорожания не помешает. Что произошло сегодня? Выходит годовая отчетность. Если бы был убыток, то можно было бы уверенно ожидать выкупа. Когда префы пробили $100 стало ясно что их берут не из-за дивидендов. Ведь даже если бы прибыль составила рекордные 7 млрд. рублей, то дивиденд был бы равен $11 на руки. Оосбенно интересно, что в последнее время покупатель перестал прятаться и стал брать бумагу в открытую. Поверить что у него не было годовых данных очень сложно. Значит идет покупка осознанная. То что выкуп по префам будет по цене обычки это 99%. Но почему это происходит сейчас, а не летом? Предполагаю, что Татнефть свою долю продала и мы скоро увидим ее акции на офшоре goodgaysfromgpb holdings ltd. Ну а это уже знак. После чего дело плавно пойдет к выкупу. Есть и вариант 2. Но это уже придумки. Татнефть у которой уже есть свой НПЗ, а с 8% голосов им даже не удается провести человека в совет директоров, не хочет продавать свою долю. Тогда Завод и Нефтепродукт присоединят к Газпромнефть-МНГК и размоют долю. Ну а цена выросла из-за высоких цен выкупа у несогласных.